清明假期后，上證指數(shù)強勁反彈并收復(fù)2800點后展開震蕩。站在當前時點，究竟是進攻還是防守?私募排排網(wǎng)最新調(diào)查顯示，七成以上私募認為，目前可以“動起來”了。
4月1日，私募排排網(wǎng)發(fā)布的融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)月度報告顯示，截至3月末，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為65.18%，相比上個月同期的73.26%，下降8.08個百分點，處于近5個月最低倉位水平。從整體來看，3月份在全球疫情擴散、不確定因素增加的情況下，大部分基金經(jīng)理采取了減倉操作。
3月末，私募排排網(wǎng)也對私募的增減倉計劃進行了調(diào)查，彼時60.87%的基金經(jīng)理選擇維持現(xiàn)有倉位不變，33.33%的基金經(jīng)理打算增倉或大幅增倉，剩余5.80%的基金經(jīng)理欲降低倉位。
4月7日，A股各大板塊全線飄紅，私募排排網(wǎng)再度進行了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示，有較強加倉意愿的私募數(shù)量明顯增加。71.45%的私募認為，無論從估值還是政策環(huán)境來看，目前市場都適合“動起來”，也有28.55%的私募出于謹慎考慮，仍保持低倉位下的“宜靜不宜動”。
值得一提的是，善于擇時的名禹資產(chǎn)，在此輪下跌前曾大比例減倉，這幾天已開始加倉。名禹資產(chǎn)研究總監(jiān)張曉華透露，公司旗下產(chǎn)品近期加倉了科技板塊龍頭，老產(chǎn)品的倉位提升到五成左右。
敦和資產(chǎn)則盯上了港股的投資機會。敦和資產(chǎn)認為，目前港股估值非常有吸引力，恒生國企指數(shù)PB(市凈率)水平已經(jīng)到了非常低的位置，未來可以加大頭寸。盡管A股整體估值水平不算特別高，但分化很大，市場比較偏好的消費、醫(yī)藥、科技板塊估值都較高。
中歐瑞博董事長吳偉志在樂觀的同時也較為謹慎。他表示，在A股市場整體估值還很便宜的階段，此輪調(diào)整提供了再一次低價買入優(yōu)秀公司的好機會。從中期角度看，疫情被徹底控制和生產(chǎn)消費恢復(fù)具有必然性。而且，在美聯(lián)儲和各國央行新一輪大擴表的背景下，未來資產(chǎn)價格修復(fù)與經(jīng)濟走出衰退是確定的。“但短期具有不確定性，不急于立刻全面進攻。密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展、及時應(yīng)對，根據(jù)情況變化及時修正攻守平衡策略。在品種上，會積極擁抱高確定行業(yè)與最優(yōu)秀公司。”
此外，今年以來科技股從領(lǐng)漲到領(lǐng)跌，成為投資焦點。私募排排網(wǎng)分析師姚京津透露，私募對科技股的爭議較大，但較為主流的看法是：科技行業(yè)將成為未來多年A股市場投資主線，但短期有追高風(fēng)險。
