據(jù)《金融時報》報道，周一(5月21日)隨著美元直線上漲2%，1美元可兌換4.90里拉，土耳其貨幣里拉再創(chuàng)新低，成了當日表現(xiàn)最糟糕的貨幣。不過從四月中旬以來，土耳其里拉的跌幅已超過12%，而在2018年的總跌幅目前已達到17%。此外，土耳其政府的債券也同樣大幅下跌，其10年期債券收益率從14.65%上漲至15.29%，而后小幅跌落至14.96%。
美元的復蘇引發(fā)了新興市場的一陣不安，據(jù)《華爾街日報》報道，印度尼西亞央行上周四四年來首次上調利率以應對其貨幣的貶值，巴西貨幣雷亞爾已在最低點盤旋超過兩年之久，明晟新興市場指數(shù)指數(shù)已自1月的高點下降了10.72%。
《每日經(jīng)濟新聞》記者留意到，在美元復蘇的大環(huán)境下，市場逐漸對新興市場轉為較消極的態(tài)度，尤其是對那些經(jīng)常賬戶赤字、高美元債務、政治局勢不穩(wěn)定和高度依賴石油的國家最為擔憂。
土耳其里拉跌破記錄央行卻遲遲不肯行動
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，近一個月以來，美元指數(shù)的升幅已超過3%，目前達到93.57，步步逼近94高位。
隨著美元的復蘇，土耳其里拉一路下跌，據(jù)《金融時報》援引荷蘭合作銀行新興市場分析師Piotr Matys，他預測土耳其的家庭和公司都可能會相應減少消費和投資，“在目前的環(huán)境中，土耳其經(jīng)濟還有可能會加速其美元化的過程。由于里拉的貶值，日益加重的外匯債務負擔將成為引起土耳其經(jīng)濟風險的一個主因”。
土耳其目前的經(jīng)濟狀況讓投資者迫切希望土耳其央行能夠采取有力的行動，然而其總統(tǒng)雷杰普·塔伊普·埃爾多安(Recep Tayyip Erdogan)對于高利率的反感情緒似乎仍在持續(xù)。“一邊里拉持續(xù)貶值，另一邊土耳其央行卻仍不情愿采取行動，這真的讓人難以置信!”Piotr Matys進一步表示道，“土耳其里拉的持續(xù)走低不僅會對其國內的通貨膨脹帶來不利影響，同樣還會增加經(jīng)濟硬著陸的風險”。而土耳其經(jīng)濟硬著陸的風險增加，即意味著土耳其的經(jīng)濟增長可能不僅是一個短期的向下波浪式的運動，而是在未來2~3年內都可能無法回到原來的一個高點。這對土耳其經(jīng)濟可能造成更加深遠的不利影響。
截至記者發(fā)稿，里拉呈微幅上漲，1美元可兌換4.58里拉。
一石激起千層浪部分新興市場身陷震蕩
除了土耳其里拉面臨一路走低的困境之外，南非的貨幣蘭特也同樣在美元復蘇的環(huán)境之下遭遇打擊，昨日(5月21日)，蘭特觸及了自去年12月以來的最低點。據(jù)《金融時報》報道，這也意味著南非新任總統(tǒng)西里爾·拉馬福薩(Cyril Ramaphosa)所帶來的經(jīng)濟增長也不過稍縱即逝。
這一波美元復蘇激起的漣漪不僅僅是在土耳其或者南非，印度尼西亞央行四年來首次加息，上周香港金管局再度買入59.9億港元以支撐不斷走低的港元，巴西貨幣雷亞爾也持續(xù)在低點徘徊等等。
據(jù)《華爾街日報》報道，過去幾年來，投資者紛紛涌入新興市場購買股票和債券。而在這個尋求回報的過程中，那些重要的宏觀經(jīng)濟或政治問題往往被暫時拋在腦后，因為在新興市場所獲的這些回報讓發(fā)達國家發(fā)行的股票和債券相形見絀。然而現(xiàn)在美元走強，收益率上升，一方面減弱了外國資產對投資者的吸引力促使投資回流至本國，另一方面還加重了以美元為計價單位的外匯的償還負擔，曾經(jīng)被投資者一時拋在腦后的問題近期都日益凸顯出來。
道明證券(TD Securities)北美外匯戰(zhàn)略的主管馬克·麥考密克(Mark McCormick)在接受《華爾街日報》采訪時說道，“市場現(xiàn)在已經(jīng)開始意識到他們需要關注那些基本問題以及評估哪些國家在這場震動中是最脆弱的”。
而讓投資者們最為擔憂的是那些經(jīng)常賬戶赤字龐大的國家，這些赤字包括商品和服務、貿易和投資收入，以及依賴外國投資為政府支出或財政赤字融資的國家。這些國家在這波美元走強中被置于更為危險的處境之中。而政治問題也同樣令投資者們憂心忡忡。
但據(jù)分析師們表示，今天的新興市場的經(jīng)濟發(fā)展在某種程度上也充當了這波震動的保護盾牌。在這場混亂來臨前，根據(jù)國際貨幣基金組織4月發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》的預測，印度的經(jīng)濟增速預計在7.4%的高度，印度尼西亞和馬來西亞有望達到5.3%。
另一方面，據(jù)《華爾街日報》報道，一些國家包括南非、墨西哥以及巴西都縮減了他們的經(jīng)常賬戶赤字，部分國家還已經(jīng)承諾了將要發(fā)起或者已經(jīng)發(fā)起了經(jīng)濟和政治的整改，這些舉措也一定程度上支撐了國家的財政狀況。
然而，對于在這場混亂中遭受打擊較為嚴重的那些國家，他們在能夠作為盾牌的經(jīng)濟發(fā)展狀況方面也表現(xiàn)得不如人意。相較亞洲經(jīng)濟的快速發(fā)展，這些國家卻在艱難掙扎，今年阿根廷的經(jīng)濟增速預計僅為2%，墨西哥為2.3%，哥倫比亞為2.7%，巴西為2.3%，而南非僅僅只有1.5%的經(jīng)濟增速。
