作為新興市場中表現(xiàn)最差的貨幣，土耳其里拉近來仍舊命途多舛。在接連遭遇了央行官員被炒、大幅降息之后，土耳其總統(tǒng)的一番話又讓市場瑟瑟發(fā)抖，里拉遭遇大規(guī)模拋售。無論最新誘因如何，從根本上來看，止不住的通貨膨脹才是貨幣貶值的主因。
當(dāng)?shù)貢r間25日亞市開盤后，土耳其里拉再次跌至創(chuàng)紀錄的水平，早盤時一度下跌1.6%，北京時間午后，土耳其里拉兌美元跌幅擴大至2%，隨后收窄。
這已經(jīng)是里拉兌美元的匯率連續(xù)第三天跌至歷史新低。當(dāng)?shù)貢r間24日晚上11時33分，在伊斯坦布爾外匯市場，里拉兌美元的匯率比前一天下跌了1.5%，以9.7552收盤，隔夜一度觸及紀錄高位9.85。
今年以來，土耳其里拉兌美元已經(jīng)下跌了23%，成為新興市場中表現(xiàn)最差的貨幣，里拉的一個月期隱含波動率剛剛飆升至近6個月以來的高位。
這一次下跌的直接誘因或許在于前一天土耳其總統(tǒng)埃爾多安的表態(tài)。當(dāng)?shù)貢r間10月23日，埃爾多安稱，已下令外交部長宣布10國駐土耳其大使為“不受歡迎的人”。這10個國家是美國、法國、德國、加拿大、挪威、瑞典、丹麥、荷蘭、芬蘭和新西蘭。此前18日，10國大使發(fā)表聯(lián)合聲明，呼吁土耳其立即釋放被土方指控參與2016年未遂政變的奧斯曼·卡瓦拉。
據(jù)路透社表示，由于其中7國大使代表著土耳其的北約盟國大使，倘若驅(qū)逐他們，會引發(fā)埃爾多安執(zhí)政以來與西方國家最深刻的裂痕。彭博社則援引InTouch Capital Markets的高級貨幣分析師Piotr Matys稱：“他的決定可能會增加對里拉的拋售壓力，這將對通貨膨脹產(chǎn)生負面影響。”
目前，土耳其外交部尚未正式宣布這一消息，投資者還在觀望。
但在Tellimer Research駐迪拜的研究主管Hasnain Malik看來，埃爾多安的最新言論不會像近期的利率變動那樣讓外國投資者感到不安，“接近20%的通貨膨脹率和負實際利率才是真正的問題，而不是土耳其的外交政策”。Malik表示。
目前，土耳其的通貨膨脹率高于土耳其央行設(shè)定的政策利率。根據(jù)土耳其統(tǒng)計局公布的最新數(shù)據(jù)，今年9月，土耳其通貨膨脹率達到了19.58%，為兩年半以來的最高值。摩根大通更是將土耳其年底通脹預(yù)期上調(diào)至19.9%。
“最近三四年，土耳其的經(jīng)濟狀態(tài)都不太好，通貨膨脹的現(xiàn)象一直在持續(xù)”，中國社科院西亞非洲研究所研究員余國慶指出，其中一個因素就是埃爾多安和央行的矛盾，二者立場相沖突。按道理來說，土耳其貨幣貶值應(yīng)該是加息，但埃爾多安卻反其道而行之，其實也是想改變市場的預(yù)期，讓整個經(jīng)濟社會從原有的市場預(yù)期中擺脫出來，重塑外界對土耳其經(jīng)濟的信心。
埃爾多安曾多次施壓土耳其央行降息，并三次撤換央行行長。就在10月中旬，埃爾多安下令罷免了土耳其央行貨幣政策委員會(MPC)的3位成員，其中，被罷免的一位副行長是此前9月土耳其央行突然宣布降息時，唯一投出反對票的MPC成員。
上周21日，土耳其央行大舉降息，將一周回購利率下調(diào)200個基點至16%。在這次公布利率前，不少經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測利率下調(diào)幅度在0.5個百分點左右，最多不超過1個百分點。但土耳其央行將基準(zhǔn)利率下調(diào)了2個百分點，完全超乎市場預(yù)期，導(dǎo)致土耳其里拉再次大幅縮水。當(dāng)然，土耳其里拉兌美元和歐元的匯率瞬間下跌近2.5%，1美元和1歐元分別創(chuàng)下兌9.4900里拉和11.0530里拉的歷史新高。
這是土耳其央行一個月以內(nèi)連續(xù)第二次降息，9月23日，土耳其央行宣布將利率下調(diào)100個基點，從19%降至18%。同樣，當(dāng)天里拉兌美元匯率一度逼近8.8的歷史高點。
在麥德利環(huán)球顧問公司的Nick Stadtmiller看來，土耳其里拉在今年可能繼續(xù)下跌至1美元兌超過10里拉，且貶值的速度會比以前慢，因為貶值主要來自土耳其國內(nèi)資本流動。外國所持有的里拉資產(chǎn)已經(jīng)很低，沒有太多的空間讓外國資本進一步從土耳其市場流出。
雖然貨幣持續(xù)承壓，但疫情期間，土耳其經(jīng)濟恢復(fù)較快。土耳其2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)較2019年增長了1.8%，是二十國集團中少數(shù)實現(xiàn)經(jīng)濟正增長的國家。
余國慶表示，土耳其的經(jīng)濟總量一直在全球排名18-20左右，由于疫情影響，幾乎所有經(jīng)濟規(guī)模比較大的國家都處于短暫的下降的狀態(tài)，而土耳其政府也是采取了很多措施，千方百計將經(jīng)濟規(guī)模繼續(xù)維持在前20的狀態(tài)。
(記者 湯藝甜)
關(guān)鍵詞： 土耳其里拉 命途多舛 通貨膨脹 貶值主因
