近日，MSCI(明晟)公布了其指數(shù)季度調(diào)整結(jié)果。根據(jù)公告，三六零(360)、順豐控股、中國(guó)重工、歐派家居、森馬服飾、東方電氣等6只A股被調(diào)入MSCI中國(guó)指數(shù)，中國(guó)核建、鵬博士、國(guó)投資本等3只個(gè)股同時(shí)被剔除。
其中，三六零、順豐控股、中國(guó)重工成為此次被納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的股票中市值最大的3只股票。
MSCI主題基金再次引起市場(chǎng)關(guān)注。
機(jī)構(gòu)布局熱情不減
距離A股被正式納入MSCI指數(shù)已經(jīng)過(guò)去5個(gè)多月，機(jī)構(gòu)布局MSCI主題基金的熱情依舊不減。Wind數(shù)據(jù)顯示，下半年以來(lái)，共有6只MSCI主題基金成立。
規(guī)模方面，目前市場(chǎng)上存續(xù)的MSCI基金有30只(份額分開(kāi)計(jì)算)以上，三季度規(guī)模合計(jì)為154.5億元。其中，年內(nèi)新成立的28只MSCI基金合計(jì)規(guī)模為126.96億元，但上述基金合計(jì)首募規(guī)模為173.46億元，相比之下，縮水近50億元。
業(yè)績(jī)方面，今年市場(chǎng)整體表現(xiàn)不佳，除了新成立的幾只外，其余MSCI基金收益均出現(xiàn)虧損。由于建倉(cāng)程度不一，也導(dǎo)致基金單位凈值增長(zhǎng)率出現(xiàn)分化。
具體來(lái)看，部分滿倉(cāng)MSCI基金受年內(nèi)大盤(pán)大幅調(diào)整影響，單位凈值出現(xiàn)較大虧損。比如，平安大華MSCI中國(guó)A股低波動(dòng)ETF，其權(quán)益投資中的股票投資占比高達(dá)98.62%，年內(nèi)單位凈值下跌13.5%;部分股票倉(cāng)位較低的MSCI基金表現(xiàn)出的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，如建信MSCI聯(lián)接，其重倉(cāng)股倉(cāng)位僅為5%，年內(nèi)單位凈值下跌4.41%。
近期，還有中金MSCI中國(guó)A股、前海開(kāi)源MSCI中國(guó)A股、富國(guó)MSCI中國(guó)A股這3只MSCI基金處于募集階段。
對(duì)于基金發(fā)行時(shí)機(jī)的把握，前海開(kāi)源基金聯(lián)席董事長(zhǎng)王宏遠(yuǎn)表示，A股市場(chǎng)經(jīng)過(guò)大幅度的風(fēng)險(xiǎn)釋放后，現(xiàn)在進(jìn)入了安全區(qū)域，未來(lái)3年相對(duì)漲跌幅將至少走贏國(guó)際主要資本市場(chǎng)50%以上，中國(guó)將成為全球市場(chǎng)的一個(gè)相對(duì)避風(fēng)港，中國(guó)資本市場(chǎng)值得堅(jiān)定看好。
長(zhǎng)期投資價(jià)值已現(xiàn)
經(jīng)過(guò)MSCI此次指數(shù)季度調(diào)整之后，MSCI中國(guó)指數(shù)成分股共有235只，主要為金融、地產(chǎn)、消費(fèi)、科技這四大板塊的優(yōu)質(zhì)大盤(pán)藍(lán)籌股。目前MSCI起步階段只能投資大盤(pán)股，而富時(shí)羅素指數(shù)有所不同，該指數(shù)既能投資大盤(pán)股也能投資中小盤(pán)股，還籌備將中國(guó)債券市場(chǎng)納入指數(shù)。
北京某公募基金相關(guān)人士向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，未來(lái)是否配置中小盤(pán)、科創(chuàng)板以及債券市場(chǎng)，都需要看MSCI對(duì)指數(shù)的調(diào)整情況。
根據(jù)MSCI預(yù)期，明年有望將中國(guó)內(nèi)地股票在其全球基準(zhǔn)指數(shù)中的權(quán)重由5%提高至20%。屆時(shí)，可能會(huì)吸引逾800億美元(5500億元人民幣)的新增外資進(jìn)入中國(guó)。
受近期MSCI的一系列利好刺激，MSCI基金投資是否將迎來(lái)良機(jī)?
招商基金國(guó)際業(yè)務(wù)部總監(jiān)白海峰表示，隨著外資占比的提高，其對(duì)A股市場(chǎng)環(huán)境及投資風(fēng)格的影響不容小覷。外資偏好大市值、具有穩(wěn)定盈利水平、高ROE(凈資產(chǎn)收益率)標(biāo)的，今年A股納入MSCI以來(lái)，外資重倉(cāng)的藍(lán)籌龍頭股表現(xiàn)優(yōu)異，引起境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)外資投資風(fēng)格的研究及效仿。與此同時(shí)，外資對(duì)市場(chǎng)的影響力也在不斷增加，價(jià)值投資理念不斷普及，跟風(fēng)炒作行為大幅減少，市場(chǎng)投資者更加趨于理性。預(yù)計(jì)后續(xù)隨著外資占比進(jìn)一步提升，其對(duì)市場(chǎng)的影響將會(huì)更加明顯，價(jià)值投資理念將會(huì)更加普及。
白海峰認(rèn)為，經(jīng)過(guò)年初以來(lái)的大幅調(diào)整，目前A股市場(chǎng)估值已處于歷史底部，長(zhǎng)期投資價(jià)值已現(xiàn)，國(guó)內(nèi)社保、保險(xiǎn)等長(zhǎng)線資金已經(jīng)在積極行動(dòng)，疊加A股“入富”及后續(xù)一旦MSCI納入因子提高所帶來(lái)的增量資金，A股市場(chǎng)有望走出長(zhǎng)期的市場(chǎng)底。未來(lái)半年，在預(yù)期修復(fù)以及外資加持多重利好背景下，MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)有望成為較好的投資標(biāo)的之一。
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