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【資料圖】

中信證券研報認為，AI大模型和應用的快速發展，正在對光模塊的速率和功耗提出更高要求，高速率（800G/1.6T）與低功耗（光電共封/線性直驅）等先進方案有望加速發展與放量，驅動光模塊產品價值量與需求不斷提升。我國光模塊廠商全球競爭力和份額領先，龍頭廠商在上述先進方案上布局靠前，有望在未來AI驅動下的高端產品競爭中持續勝出。光模塊作為AI算力設施中核心的網絡設備，一方面受益于未來算力需求的持續增長，另一方面受益于高速率、低能耗要求帶來的產品升級和價值量提升。因此未來光模塊行業長期有望迎來持續利好。建議關注兩條投資主線：1）關注客戶覆蓋國內外大型云廠商與AI算力客戶的龍頭公司；2）關注在高速率、低能耗相關領域布局領先的二線龍頭。

中信證券成立于1995年，截至目前，資產規模(全部)323.8億元，排名93/197；資產規模(非貨幣)304.17億元，排名87/197；管理基金數40只，排名104/197；旗下基金經理10人，排名102/197。旗下最近一年表現最佳的基金產品為中信證券增利一年定開債A，最新單位凈值為1.1，近一年增長2.93%。