5月10日，A股人工智能板塊回升，早盤高開低走，但大行情轉好方向不變。其中，榮信文化20CM漲停，視覺中國、聲訊股份、香山股份也紛紛漲停。此外，奧雅股份漲超17%、云從科技、萬勝智能、拓爾思漲超10%。

板塊內部分化明顯，部分AI概念回升。傳媒應用方向強勢；ChatGPT概念尾盤有所回暖，截止收盤，萬興科技、天娛數科翻紅轉漲；教育板塊同樣表現強勢，截止收盤，中國高科、全通教育漲超9%。

其余細分方向延續回調整理的走勢，其中算力硬件方向最為明顯，半導體芯片股連日重挫，截止收盤，海光信息跌超12%，CPO方向也未能延續強勢。

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消息面上，據統計，ChatGPT上月全球訪問量再創新高，為17.6億次，已超越必應、DuckDuckGo等搜索引擎，達到谷歌的2%。

此外，據報道，百度正在內測文心千帆大模型平臺，這是全球首個一站式的企業級大模型生產平臺，不但提供包括文心一言在內的大模型服務及第三方大模型服務，還提供大模型開發和應用的整套工具鏈。這意味著，企業可以在文心千帆上基于任何開源或閉源的大模型，開發自己的專屬大模型。

AI板塊呈現結構性回調

4月以來，市場行情在各板塊間輪動，從AI到中特估、大金融板塊無縫銜接，尤其是銀行、券商表現突出。

AI板塊內部也出現明顯分化趨勢。ChatGPT指數出現調整，直到月底才重拾升勢，向AI+方向演繹，圍繞金融、醫療、汽車、游戲、文學、傳媒等場景展開。主要原因在于2-3月市場短期上漲幅度較大，同時欠缺基本面兌現和業績支撐。

市場的回調主要集中在計算機、通信兩個一級行業，與此相反，下游應用占主導的傳媒一級行業悄然走強。這表明4月以來市場對人工智能板塊的投資邏輯發生了轉變，投資重心從人工智能模型為代表的計算機、算力為代表的通信行業，逐步轉移到AI應用為代表的傳媒行業，包括游戲、出版、影視劇等AI賦能的下游行業呈現了較大幅度上漲。

板塊出現結構性調整除了有上游算力和大模型一季度普遍業績較為平淡的邏輯支撐，還因為隨著大模型技術成熟，國內下游應用市場迎來了快速發展期，市場規模空間更加廣闊。

5月AI應用或進入加速繁榮期

年初至今，AI大模型成了國內外科技大廠的必爭之地。海外OpenAI、Google、Meta，國內百度、阿里、華為、騰訊、商湯等公司均在大模型方面積極投入，并在過去數月密集發布，推動著AI行情突破向前。

從4月中旬開始，各個領域的應用廠商逐步加速AI融合應用產品的研發和發布，其中辦公、創意、教育場景落地較快，已有產品落地或明確發布計劃。印象筆記開發的“印象AI”已于4月初正式上線。此后，釘釘官宣接入阿里大模型通義千問、飛書發布“MyAI”的宣傳demo、WPS也表示未來其全線產品均會接入WPSAI。

在AI概念分化，向游戲、教育等AI+領域擴散的大背景下，AI+細分行業成為人工智能當前主流方向，5月或將看到應用層面的更多催化和落地。

中金公司指出，年初至今市場對AI關注度持續高企，4月以來，觀察到各個領域的應用廠商正加速AI融合應用產品的研發和發布，其中辦公場景進展相對較快，預計5月之后將進入AI應用的加速繁榮階段。大模型提供了通用的基礎能力后，未來幫助用戶如何更好地調用大模型能力是應用層能夠發揮的重要價值，用戶的需求會推動應用端的創新持續向前。

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